5 Lecciones que nos dejó la Recesión


El mercado bajista de 2008 fue un gran cambio para muchos inversores. Prior to 2008, a market decline of staggering proportions was a philosophical idea. The Great Depression was a distant event that few people alive today were even around to experience it – and most them were so young when it occurred that it had little or no impact on their personal investment portfolios. Antes de 2008, una caída del mercado de proporciones asombrosas era una idea imaginaria. – La Gran Depresión fue un acontecimiento distante que poca gente viva había experimentadola y la mayoría de ellos eran muy jóvenes cuando ocurrió para tener algún impacto en sus carteras de inversión personal. (Remember, the 401(k) wasn’t even introduced until 1978, so even the Great Depression did little to derail the retirement dreams of the average investor.) Now that we’ve lived through a stock market decline in 2008-2009 that not only wiped out a decade’s worth of growth but also changed the face of Wall Street forever, what have we learned? (Recuerde que el 401 (k) no se presentó hasta 1978, así que la Gran Depresión hizo poco para hacer fracasar los sueños de jubilación del inversor medio.) Ahora que hemos vivido la caída del mercado bursátil en 2008-2009 que no sólo acabó con una década de crecimiento, sino también cambió la cara de Wall Street para siempre, ¿qué hemos aprendido?.

1.  Cuestiones de Riesgo
Clearly, the amount of risk taken in one’s investment portfolio will capture a significantly greater degree of attention in the years ahead. Es evidente que la cantidad de riesgo que se toma en una cartera de inversiones generará un grado mayor de atención en los próximos años. The decline of 2008 taught us that once-in-a-lifetime events can occur. El descenso de 2008 nos enseñó que los acontecimientos una vez en la vida, pueden ocurrir. We’ve also learned that diversification means more than just stocks and bonds . También hemos aprendido que la diversificación significa algo más que acciones y bonos. The simultaneous decline of stocks, bonds, housing and commodities is a stark reminder that there are no “sure bets,” and that a cash cushion could save the day when times get tough. La baja simultánea de acciones, bonos, vivienda y productos básicos es un recordatorio de que no hay “apuesta segura”, y que un colchón de efectivo podría salvar el día cuando los tiempos se ponen difíciles. The blind pursuit of profit with no thought to the downside is a strategy that failed spectacularly. La búsqueda ciega de ganancias, sin pensar a la baja es una estrategia que fracasó estrepitosamente.

Moving forward, investors should learn to be leery. Protecting what you’ve got is just as important as trying to get more. En el futuro, los inversores deben aprender a ser cautelosos. Proteger lo que tienes es tan importante como tratar de conseguir más. Keeping one eye on risk and the other on growth is a lesson worth remembering. Mantener un ojo en el riesgo y el otro en el crecimiento es una lección que vale la pena recordar.

2. Los expertos no lo saben todo
We put a lot of trust in experts, including stock analysts, economists, fund managers, CEOs , accounting firms, industry regulators, government and a host of other smart people. Hemos puesto mucha confianza en los expertos, incluidos los analistas de valores, economistas, administradores de fondos, ejecutivos , empresas de contabilidad, reguladores de la industria, gobierno y muchas otras personas inteligentes. They all let us down. Todos ellos nos ha decepcionado. A great many of them lied to us, intentionally misleading us in the name of greed and personal profit. Un gran número de ellos nos mintió, nos intencionalmente engañándonos en el nombre de la codicia y el lucro personal.
While the collapse of Long-Term Capital Management in the late 1990´s demonstrated that genius does fail, the lesson was seen by all but felt by few. Mientras que el colapso de Long-Term Capital de Gestión en la década de 1990 demostró que los genios pueden fallar, la lección fue vista por todos, pero sentida por pocos. The crash of 2008 was the complete reverse. La crisis de 2008 fue a la inversa completa. Few saw it coming, but most felt it arrive. Pocos lo vieron venir, pero la mayoría la sintió al llegar. If we’ve learned anything from the experience, it should be that blind trust is a bad idea and that even experts can’t predict the market. Si algo hemos aprendido de la experiencia, debe ser que la confianza ciega es una mala idea y que incluso los expertos no pueden predecir el mercado. (To learn more, read Massive Hedge Fund Failures .)

3. No se puede vivir de promedios
Market projections, such as those seen in the hypothetical examples included in many 401(k) enrollment kits, always seem to show an 8% return per year, on average doubling your money every eight years. Las proyecciones de mercado, tales como las observadas en los ejemplos hipotéticos incluidas en muchos paquetes de inscripción 401 (k), siempre parecen mostrar una rentabilidad del 8% anual, en promedio, duplicando su dinero cada ocho años. Those pretty pictures make it easy to forget that markets don’t usually move in a straight line. Esos rendimientos imaginarios hacen que sea fácil olvidar que los mercados no suelen moverse en línea recta. All of those projections are based on the idea that investors should buy and hold, but 2008 showed that that strategy doesn’t always work, particularly for investors who are approaching retirement. Todas estas proyecciones se basan en la idea de que los inversores deberían comprar y mantener, pero el 2008 demostró que esta estrategia no siempre funciona, sobre todo para los inversores que se acercan a la jubilación.

Next time the markets start to take a dive, people on the cusp of retirement should pay more attention to the possibility of severe declines damaging their odds of leaving the work force any time soon. La próxima vez que los mercados empiecen a tomar un camino descendente, la gente cerca de la jubilación debería prestar más atención a la posibilidad de caídas que generen graves daños en sus probabilidades de dejar la fuerza laboral en el corto plazo.

What to do? ¿Qué hacer? If you see the train coming, get off of the tracks. Si usted ve el tren que viene, córrase de las vías.

4. Usted no debe comprar lo que no entiende.
The marketplace if filled with complex and exotic offerings that promise the world to investors. Derivatives , special investment vehicles , adjustable-rate mortgages and other new-fangled investments that may be too complex for the average investor racked up huge fees for financial services firms and huge losses for investors. El mercado está lleno de complejos y exóticas ofertas que prometen el mundo a los inversores. Derivados, vehículos especiales de inversión, hipotecas de tasa ajustable y otras nuevas inversiones de última moda que pueden ser demasiado complejas para el inversor medio, acumulado enormes honorarios para las empresas de servicios financieros y enormes pérdidas para los inversores. Don’t buy what you don’t understand is a trite but true sentiment that may be the biggest lesson from the recession. No compre lo que no entiende es un trillado pero verdadero sentimiento que puede ser la mayor lección de la recesión. (To learn more on these exotic instruments, see Are Derivatives Safe For Retail Investors? ) (Para obtener más información sobre estos instrumentos exóticos, ver  derivados seguros para los inversores particulares )

5. Usted no puede delegar su futuro
Far too many investors operate on the “set it and forget it” plan. Demasiados inversores operan con la técnica de  “comprar y olvidarse”. They dutifully make their biweekly contributions to their 401(k) plans and let the years pass, hoping for magic by the time they retire. Ellos cumlpen con hacer sus aportes quincenales a su 401 (k) y dejan que pasen los años, esperando magia en el momento de su jubilación. Anyone on that plan who expected to retire anytime between 2008 and 2018 or so is likely in for a rude awakening. Cualquier persona con en ese plan, que esperó retirarse en cualquier momento entre 2008 y 2018 más o menos es probable que haya tenido una sorpresa desagradable. Set it and forget it failed. Comprar y olvidarse no resultó. Even target-date-funds , which are supposed to automatically move assets to a more conservative stance as retirement approaches, didn’t all do the job investors expected them to do. Incluso los fondos con fecha objetivo , que se supone que mueven automáticamente los activos a una postura más conservadora cuando se acerca la jubilación, no todos han hecho el trabajo que los inversores esperaban que hagan. Moving, forward, “pay attention” may be a better mantra than set it and forget it. Adelantarse, “prestar atención” puede ser una guía mejor que comprar y olvidarse.

La línea de base
If your investments are doing well and you get a good run, rebalance to remove risk. Si sus inversiones van bien y usted consigue una buena ganancia, reequilibre para eliminar el riesgo. If the markets have fallen as far as you can stand, take what you have left and get out. Si los mercados han caído hasta donde usted puede soportar, tomar lo que te queda y salir. You should know your risk tolerance and know how much damage you have the stomach to take. Usted debe conocer su tolerancia al riesgo y saber la cantidad de daño que tiene su estómago para digerir. It’s your money, so manage it. Es su dinero, por lo que debe manejarlo. Even if you delegate the investment management to experts, educate yourself so that you understand what your money is buying, what your hired experts are doing and what course of action you will take if things don’t go your way. (For more tips, check out 7 Lessons To Learn From A Market Downturn and 8 Ways To Survive A Market Downturn .) Incluso si usted delega la gestión de inversiones a expertos, educarse para que pueda entender lo que su dinero está comprando, lo que sus expertos contratados están haciendo y qué curso de acción que llevará a si las cosas no salen bien. (Para obtener más consejos, echa un vistazo a siete lecciones para aprender de una caída del mercado y 8 formas de sobrevivir a una caída del mercado .)

por Lisa Smith ( Autor Contacto | Biografía )

Traducción e interpretación propia http://www.mejorinversor.com.ar

 

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